Бесплатный автореферат и диссертация по биологии на тему

США в валютно-финансовой системе современного капитализма

ВАК РФ 03.00.14, Антропология

Автореферат диссертации по теме "США в валютно-финансовой системе современного капитализма"

лкдаш наук ссср ^^

тшлт/т сошшш штатов /лирики я

На правах рукописи

ГОРБУНОВ Сергей Вадимович

СМ В ОДШНДОШНСОВОЯ СКСТЕ.Е С0ВРВ.:ЫШ0Г0 ЙЛГОЯ'ЛЕИЗМЛ

Специальность - 00.00.14 - Мирозоо хозяйство

и глеэдународнш эконог.ичоскно

отлоаеши

А л то реферат дпссортац::;: па со:;с1саш:е ученой стшонл доктора якономкческих наук

!.Ьс:сва « 1587

Работа шполнона в Институте Соедшюшшх Штатов Аморшс: к Канады Ж СССР.

С№нг»шлът;э оппоненты:

доктор экономических наук, профессор Сисоев И.Н. доктор экономлчоских наук Шснаев Вяч.Н. доктор экономических наук Мусатов В.Т.

Ведущая организация - Институт мировой экономики ц моадународних отношении АН СССР.

Защита диссертации состоится "_"_1988 г.

в_часов на заседашш Специализированного совота

Д.002.93.02 при Институте Соединенных Штатов Америки и Канада АН СССР по адресу: 121069, г.Москва, Хлебный пер.»

д.2/3.

С диссертацией южно ознакомиться в библиотеке ИСКАН АН СССР.

Автореферат разослан _"_1987 г.

Ученый секретарь Специализированного совета,

к.э.н.

В.Б.Супян

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕЭДСШКА РАБСШ

Актуальность.исследования. За последнио десятилетия . в.валхзтно-фшансовой сферо капитализма произошли, без преувеличения, качественные, карданалыше изменения. Эти изменения обусловлен, прежде всего, заметным углублением интернационализации хозяйственной жизни, интенсивным выходом процесса концентрации и централизации производства и капитала за национальные рамки,, что привело к существенным сдвигам и в международном денежном обращении. Валзотно-финансовая сфера из простого посредника при осуществлении внешнеэкономических операций превращается в важный самостоятельный фактор механизма капиталистического воспроизводства, который в значительной степеш! определяет внешнеэкономическое положение отдельных стран, структуру международных товарных потоков, направления и объем движения финансовых средств, общую ситуацию в мировом капиталистическом хозяйстве, саш формы и глубину процесса интернационализации. Международные платежные и расчетные отношения находятся на передаем крае этого процесса.

Развитие валютно-фшансовой сферы на протяжении большей части XX века теснейшим образом связано о США, которые находятся в центре капиталистического платежного механизма. Американский доллар до сего времени прочно удерживает позиции главного расчетного и платежного средства капитализма. Валютная и финансовая политика Вашингтона выступает в числе одного из основных факторов, формирующих механизм международных расчетов и платежей, йлесте с тем, по мере усиления интеграции в мировое капиталистическое хозяйство, американская экономика испытывает на себе возрастающее обратное влияние со стороны процессов, проте1савдих на мировых финансовых рынках. С конца 70-х -начала 80-х годов подобная зависимость приобретает новое качественное содержание, в том смысле что теперь, в отличие от первых послевоенных десятилетий, нормальное эконо- . мическое развитио страны уже просто невозможно без актив* ного участия в международном разделении труда. Причем,

праллольно с общим повышением удельного веса внешноэконо* шчоской сферы, происходят и значительные изменения в структуре международного обмена.

Усиление интеграции американской экономики в шровой капиталистическое хозяйство, которое в настоящее время перекивает период серьезных качественных сдвигов, совпало по времени с определенной стабилизацией общих экономических позиций США, с переходом американских монополий в наступление на своих основных конкурентов. Соединенные Штаты настойчиво пытаются поставить на службу своим интересам международные экономические связи, использовать с наибольшей выгодной для себя возрастание экономической взаимозависимости. Мощным рычагом здесь выступают манипуляции в валютно-финансовой сфере, которыо стали важнейшим компонентом глобальной стратегии американского империализма, направленной на укрепле!ше его позиций в капиталистическом мире.

В целом,происходящие в значительной степени под влиянием Си1А сдвиги в валютно-финансовой сфере оказывают все более масштабное воздействие на общую экономическую, а зачастую и политическую, ситуацию в капиталистическом мире. Причем, характер подобного воздействия в современных условиях заметно отличается от положения, существовавшего в первые послевоенные десятилетия.

Необходимо также отметить, что в 60-х годах в международных расчетных и платежных отношениях капиталистических стран четко обозначился ряд качественно новых тендэ»* ций, которые пока не нашли достаточного теоретического осмысления. Главным здесь является прогрессирующее слияние международного и национальных финансовых рынков, по-реход этого процесса на новый уровень, что ощутимо отражается не только на характере функционирования валютно-финанровой сферы, но и на общей ситуации в мировом капиталистическом хозяйстве.

Исследование проблем валютно-финансовых отношений капитализма имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение. На ХХШ съезде КПСС отмечалось, что

с новыми задачами в области экономического развития стра-1ш "... необходимо теснее связать и нашу внешнеэкономическую деятельность. Подход к взаимовыгодным экономическим связям должен быть крупн о м а с ш т а б н ым, оорэдешшм в будущее"^. Такой подход ко внешнеэкономически,! связям предполагает, помимо прочего, дальнейшее развитие финан-сово-кродатных отношений с капиталистическими странам,!. Поэтому правильная оценка долгосрочных тенденций в капиталистическом платежном механизме приобретает все болоо важное значение для внешнеэкономической политики Советского Союза, позволяя с наибольшей эффективностью использовать валютные и маториалыша средства.

В то но времл, важность научения международных финансов уже не ограничивается возможностью использования получошшх результатов для совершенствования.повседневной практики международных расчетов Советского Союза, хотя к эта сторона вопроса, безусловно, очень важна. Начавшаяся перестройка советской экономики на принципах полного хозрасчета, выдвижение на порвий план экономических методов управления хозяйством, как необходимую составную часть должны включать и коренное совершенствование всего комплекса валютно-финансовых отношении Советского Союза. Этого требует не только, а, возможно, и не столько дальнейшее развитие внешнеэкономических связей как таковых, сколько необходимость повышения эффективности нашей экономики в целом. Валютно-фшансовыо отношения призваны обеспечить эффективную связь советской экономики с мировым рынком, служить одним из важных инструментов перестройки нашего народного хозяйства в направлении, диктуемом потребностями научно-тохнической революции, всемирного разделения труда.

Необходимо также отметить, что вопросы валюты и финансов ныне находятся в эпицентре межимпериалистических противоречий, во мл югом определяют остроту этих противо-

I/ Материалы ХХУП съезда Коммунистической партии Советского Союза.-М., 1У06.-С.29-30.

речий, формы их выражения, возможности ограниченного преодоления. В этой связи возрастает важность умета данных вопросов при формировании и реализации внешнеполитической стратегии Советского Союза.

Изучение современных международных валютно-финаисо» вых отношений шест и свой идеологический аспект. Поэтому актуальность выбранного направления исследования определяется также необходимостью аргументированной критики буржуазных точек зрения на международное денежное обращен ние, противопоставления им концепций, базирующихся на марксистско-ленинской методологии. Эти вопросы выходят на первый план в связи с выдвижением на ХХУП съезде КПСС концепции всеобъемлющей системы международной безопасности. Одной из основ этой системы, как подчеркивалось на съезде, является экономическая безопасность. Важнейшей задачей для советских исследователей здесь становится не только показ тех пороков, которые присуди капиталистичоо* кой валютной системе, разоблачение своекорыстной, эгоистической международной финансовой политики США, но и разработка взаимоприемлемой и реальной альтернативы современному валютному устройству.

Указанные соображения предопределили главную .цель диссертации, которая состоит в том, чтобы, с учетом вывел-дов советских и прогрессивных зарубежных исследователей, дать марксистско-ленинский анализ основных факторов, определяющих положение США- в международной валютно-финаноо-вой системе, проследить эволюцию этого положения по мере изменения позиций страны в мировом капиталистическом хозяйстве, трансформации общих условий капиталистического воспроизводства в связи с углублением интернационализации экономической жизни.

В соответствии с данной целью ставятся следующие задачи:

во-первых, исследовать, с учетом закономерностей эволюции форм мировых денег, особенности современного положения валюты США в мировом капиталистическом хозяйстве;

во-вторых, рассмотреть основные этапы развития международных платежных отношений, основанных на долларо;

в-третьих, рассмотреть причины и последствия формирования единого мирового капиталистического финансового рынка, место и роль США в этом процессе;

в-четвертых, выявить характер и основные особенности глубоких структурных сдвигов в международном движении капиталов, которые произошли в 80-х годах, определить главные направления воздействия э*гих сдвигов на американскув экономику, на мировое капиталистическое хозяйство в целом;

в-пятых, проанализировать возможные направлешм дальнейшего развития международной валютно-финансовой системы, включая оценку вероятных изменений международной роли доллара.

Непосредственный объект исследования - основные закономерности взаимодействия экономики США о мировым фи-нансовш рынком, конкретные особенности такого взаимодействия.

Хронологические .рамки исследования охватывают период 20-х - второй половины 80-х годов. При этом основное внимание в работо удаляется анализу тех изменений в валютно-флнансовой сфере капитализма, которые произошли за два последних десятилетия.

Мотодологической .и теоретической основой исследовав ния послуяилл произведения основоположников марксизма-ленинизма. Автор опирался на встрытые К.Марксом, Ф.Энге«-льсом, В. И. Лениным закономерности развития мирового рын~ ка, интернационализации экономической жизни, функционировав мировых денег. Первостепешюе значение для формнро-ваюш концепции автора имело ленинское учение об империализме. руководством для правильного понимания специфики современного этапа развития капитализма послужили полозе* ния и выводы по проблемам мирового капиталистического хозяйства и международных экономических отношеш!Й, содержащиеся в материалах съездов КПСС и Пленумов Центрального Комитета партии, в новой редакции Программы КПСС, в тру-

дах и выступлениях партийных и государственных деятелей Советского Союза, в заявления:' Советского правительства.

В процессе работы над темой были использованы труда научных коллективов Института США и Канады АН СССР, Ино-титута мировой экономики и международных отношений АН СССР, Московского и Ленинградского государственных университетов, Московского финансового Института, Московского государственного института международных отношений МИД СССР, Дипломатической академии МИД СССР, Всесоюзного научно-исследовательского конъюнктурного института МВТ СССР, Научно-исследоватольского финансового института Минфина СССР.

Большую помощь при подготовке диссертации оказали труды советских исследователей по проблемам современного капитализма, мирового капиталистического хозяйства и международных экономических отношений: Г.А.Арбатова, O.T.Efv»-гомолова, М.К.Бункиной, Е.С.Варги, Л.М.Громова, А.А.Гро-' мыко, С.А.Далина, Л.И.Евенко, В.В.Журкина, Ы.И.Захматояа» И.Д.Иванова, Н.Н.Иноземцева, Л.Н.Карпова, А. А. Кокошина, В.М.Кудрова, В.И.Кузнецова, В.Ф.Лшценко, В.А.Мартынова, М.М.Максимовой, С.М.Ыеныаикова, А.Г.Милейковского, В.Е.Мотылева, С.М.Никитина, Я.Н.Певзнера, Э.П.Плетнева, Е.М.Примакова, В.В.Рымалова, Г.Е.Скорова, Ю.С.Столярова, И.П.Фаминского, В.П.Федорова, В.А.Федоровича, П.И.Хвойши-ка, Е.С.Хесина, Г.Г.Чибрикова, А.И.Шапиро, В.Н.Шенаева, Ю.С.Ширяева, Е.С.Шершнева, Ю.В.Шишкова, Н.П.Шлелева, А.Я.Эльянова, Р.М.Энтова, Ю.И.Юцанова, А.Н.Яковлева. .

Автор опирался также на работы советских специалистов по проблемам капиталистических финансов: A.M.Алексеева, А.В.Ашшша, З.В.Атласа, А.Н.Беличенко, Ю.И.Бобрако-ва, А.С.Богданова, О.С.Богданова, С.М.Борисова, С.А.Бшш~ няка, Ф.П.Быстрова, В.В.Голосова, Л.А.Дробозиной, В.Ф.К&-лезовой, Е.Ф.Жукова, В.П.Казакевича, В.П.Комиссарова, Ю.А.Константинова, И.С.Королева, Л.Н.Красавиной, В.Т.Кро?-кова, Г.С.Лопатина, Б.Ь.Майорова, Г.Г.Матюхина, М.П.Миронова, В.Б.Могутина, О.В.Можайскова, В.Т.Мусатова, Ю.М.Осипова, Ю.В.Пашкуса, М.А.Портного-, Д.В.Смыслова,

Е.И.Селихова, Г.П.Солюса, В.И.Суровцевой, Й.Н.Сысоева, • В.М.Усоскина, Л.А.Хандруева, Л.С.Худяковой, Вяч.Н.Ыенае-ва.

Из зарубежных исследователей-марксистов, работы ко-■горых оказались полезными при решении задач данного исследования,, необходимо отмотать: В.Бахара, И.Богнара, К.Боташ, А.Бружека, Т.Вылчева, К.Коллох, Л.Мера, А.Пе-зенти, В.Перло, С.Тикала, К.Ширмайстера, Я.Фекете, И.Хр-гольмайера, М.Шямап.

В диссертации использованы также заслуживающие вни-шнля работы буржуазных ученых, специалистов по международным валютно-финансовым отношениям, материалы международных организаций (Ш», МБРР, ОЭСР, ШКТАД), материалы, слушаний в Конгрессе США, специальные правительствешшв доклады. Среди зарубежных авторов немарксистского направо ления, работы которых были критически использованы диссертантом: Ф.Бергстен, Ф.Блок, П.Болкер, Т.де Врэ, М.Гшн-берт, А.Гринспэн, Х.Грубел, Г.Дхонсон, Р.Дорнбух, Г.Кауф<-ман, Д.Кейнс, П.Кенен, Ч.Киндаебергер, Д.Клерк, Р.Купер, К.де Ларозьер, Р.Маккшшон, Р..Мандел, Ф.Махлуп, М.Мейер, М.Шффит, Д.Полак, М.Познер, Р.Пеккиоли, Р.Руза, Ж.Рюэфф, Р.Соломон, Р.Триффин, Я.Тинберген,-Д.Тобин, Л.1уроу, Р.Харрод, И.Хайек, Д.Хикс, М.Фелдстайн, М.Фридман, О.Эш-г.аиггер.

Статистическая основа диссертации базируется на использовании публикаций мездународных организаций, национальной статистики США, других капиталистических стран, зарубежной экономической периодики. . .

Научная новизна исследования. Вопросы функционирования валютной системы современного капитализма нашли достаточно широкое отрагениа в трудах советских ученых. В имеющихся по этой тематике работах дана глубокая оценка общих сдвигов, которые произошли в послевоенном валютном механизме, рассмотрены многие вопросы, относящиеся к нзу- • чешш его роли в экономике капитализма. Учитывая особое-положение доллара, представляется естественным, что прак-

тически каждый автор, выступавший по валютно-финансовым проблемам, в той или иной степени затрагивал роль США в данной области. Однако до сих пор не было работы, в которой эта роль США в современных условиях была бы всесто-. ронне, комплексно исследована. Центральное положение, принадлежащее Соединенным Штатам в капиталистической валютной системе, заметная трансформация этого положения в последнее десятилетие в связи с изменеш1ем позиций страны в мировом капиталистическом хозяйстве, углублением интернационализации экономической жизни все настоято-льнее требуют проведения такого анализа. Диссертант ставил перед собой задачу восполнить этот пробел.

Указанные вопросы .ставятся в работе в контексте формирования единого мирового капиталистического финансового рынка. 3 большинстве ранее проводившихся исследований вэ-лютно-финансовая сфера рассматривалась как относительно-автономный механизм, связывающий национально-обособленные денежные рынки и рынки капиталов. Разработка и обоснование положения о формировании единого финансового рынка как качественно новом этапе в развитии капиталистических финансов (что ведет к заметному изменению характера и масштабов воздействия сферы обращения на основные мирохозяйственные процессы) предприняты впервые в советской экономической литературе. Бри этом в диссертации:

- обоснован объективный характер функционирования неразменных на золото национальных платежных средств как преобладающей формы мировых денег. Сделан вывод о том, что переход к данной форме мировых денег не означает ио-чезновения эквивалентности обмена на мировом рынке, хотя и вносит существенные.коррективы в механизм его осуществления. Вместе с тем, автор показал, что современные деньги, в том числе н мировые, не перерождаются в простые единицы счета. Напротив, они, будучи тесно связаны с производством, приобретают в то не время относительную самостоятельность, более широкое содержание и тем самым -способность активного воздействия на капиталистическое хозяйство;

~ показано, что выдвижение американского доллара на роль главной валюты капиталистического мира является кономерным этапом эволюции международного денежного обращения;

- выявлены факторы и направлеши интеграции сфер внутреннего и внешнего обращения, прогрессирующего размыт вагаш границ между ними. Как основной фактор выделено об-ретонио кредитными отношениями подлинно всеобщего характера, уменьшенио на этой основе различий между внутрешш* ми и внешними функциями национальных платежных средств, что в конечном счоте обусловлено растущим единством воо-производственного процесса в масштабах мирового капиталистического хозяйства;

- определены главные предпосылки и особенности происходящей в ОО-х годах качественной трансформации финансовой системы США, исследовано воздействие этого процесса

на мировой финансовый рынок, на денежно-кредитные системы других капиталистических стран; >

- сделан вывод об ужесточении и иэмоненяи форм коя* куренции в сферо капиталистических финансов на националтл-ном I! международном 'давно, о возросшей вероятности глобального финансового кризиса;

- выдвинут тезис о том, что снижение финансовых ба~' рьероа между отдельными национальными хозяйствами в значительной степени видоизменяет характер взаимодействия внутрешшх и вношшис факторов экономического развития. Доказано, что в современных условиях ведущим элементом в таком взаимодействии становится движение капиталов;

- обобщены факторы, обусловившие в 60-х годах массированный приток капиталов в США. Исследован механизм по* рекачки инострашшх ресурсов в американскую экономику, раскрыты основные особенцостн этого процесса;

- показано, что приток капиталов (через изменения во внешнеторговом секторе) подхлестнул структурную перо-стройку американской экономики и, клесте с тем, способст<-во вал известному ослаблению всей экономической система страны;

- сделан вывод о том, что мирохозяйственная ситуация 80-х годов, стимулируя проникновение иностранной продук-: щш на американский рынок, одновременно усилила зависимость других капиталистических стран от положения в хозяйстве США;

- показана прямая связь между изменением структуры международной миграции капиталов и кризисом задолженности развивающихся стран. Сделан вывод о том, что долговой 1физис но только до предела обострил экономическую ситуации» во многих развивающихся странах, усилил напряженности

- в международной финансовой системе, но и стимулировал пене рестройку экономики должников, что в перспективе может привести к изменению соотношения сил в капиталистическом мире;

- выдвинут тезис о том, что по мере неизбежного ослабления стимулов к помещению капиталов в США, торговая экспансия может стать одной из основных задач амерюсано-кой внешнеэкономической политики;

- выявлены основные современные особенности мекгосу* дарственного регулирования валютно-финансовых отношений. Показана объективная природа развития механизма согласования финансово-экономической политики между ведущими капиталистическими государствами, вскрыты сопутствующие этому процессу противоречия;

- обосновано положение о вызревании предпосылок к развитию наднациональной формы мировых денег, что в перо

, пекгиве будет оказывать растущее воздействие на положение доллара, на общий характер платежных отношений капиталистических стран.

Практическое значение результатов исследования. Результаты, полученные диссертантом, имеют значете для развития теории мировых денг, для более глубокого осмыо-ления основных тенденций в валютно-фшансовой сфере, для дальнейшего углубления исследований по проблемам современного американского капитализма.

Выводы, содержащиеся в диссертации, по таким вопросам, как роль валютно-финансовой сферы~в механизме- вос~

производства; характер ее воздействия на экономическое положешю отдельных государств, на их участив в международном разделении труда; закономерности движения валютных курсов и их влияние на внешнеторговые потоки, уровень и динамику мировых цен; мирохозяйственные последствия иэме* нения структуры международной миграции капиталов; растущее переплетение национальных финансовых систем; основные современные особенности развития мирового финансового рынка; роль иностранных ресурсов в структурной перестройке экономики; деятельность международных валютно-финаисо~ вых организаций; возмошшэ направления дальнейшей эволюции мировой вашотно-финансовой системы и др., имеют но-посредстаешюо значение для разработки внешнеэкономичео» 1сой стратегии Советского Союза, определения наиболее перспектившх направлений, форм и механизма отношений советской экономики с мировым рынком, для продвижения в ва-лютно-финансовой области принципов международной экономической безопасности.

Материалы исследования используются в учебном процессе экономических вузов и факультетов. Они отражены в программе по курсу "Финансы и кредит зарубежных стран" на экономическом факультете МГУ им. М.В.Ломоносова, а такжа по курсу "Международные валютно-кредитные отношения каки-талистических стран" в Московском финансовом институте и в Московском государственном институте международных отношений МИД СССР. Результаты, полученные соискателем, могут найти применение при дальнейшем совершенствовании вузовских курсов валютно-финансовых и кредитных отношений зарубежных стран, денежного обращения и кредита зарубежных стран, экономики зарубежных стран, мировой экономики, международных экономических отношений.

Апробация работы. Результаты исследования изложены в монографиях, в главах коллективных монографий, статьях и других научных публикациях. Монографический вариант настоящего исследования принят к публикации издательство!.! "Наука". Положения диссертации были апробированы в выступлениях автора на Ученом Совеиь ИСКАН, в ходе ситуаци-

онного анализа "Концепция международных валютных отноше--кий", проводокиого в 1ШМ0 АН СССР (октябрь 1985 г.), на международной конференции "Будущео международной валютной системы" (ВНР, август 1986 г.), на заседании Научного совета АН СССР по экономическим, политическим и идеологическим проблемам Соединенных Штатов Америки (ноябрь 1986 г.) и др. Ряд полокений диссертации использовался автором при подготовке влужебных материалов.

Объем и структура диссертации. Работа изложена на 315 страницах машинописного текста и имеет структуру, обусловлеш[ую целью исследования, поставленными в нем за*-дачами, объектом анализа и теоретико-методологической Сабзой. Она состоит из введения, шести глав, заключения и приложения с библиографическими и статистическими материалами.

Во введении показана актуальность теш, поставлена цель исследования. В первой главе рассматриваются теоро-тические проблемы эволюции форм мировых денег, основные причины выдвижения американского доллара на роль главной валюты капиталистического мира. Во второй главе - конкретные .особенности становления и развития платежного механизма, опирающегося на неразменные на золото кредитные деньги, характер и формы его трансформации по мере повышения значения мирового рынка, сдвигов в соотношении сил между основными капиталистическими странами. В третьей главе исследуется современный механизм взаимодействия финансового рынка США и мирового финансового рынка, рассматриваются противоречивый характер их сращивания, истоки столкновения интересов США и других капиталистических стран в этой области. Четвертая и пятая главы посвящен» изучению одного из центральных вопросов экономической -жизни капитализма 80-х годов - кардинальному изменению-структурц международной миграции капиталов, вааиейшм компонентом которого явился массированный приток финансовых ресурсов в США. В шестой главе проводится анализ воз-1-мокных направлений развития межгосударственного валютного регулирования, рассматривается подход США к этому вопросу. В заключении сформулированы основные выводы.

- 14 -

П. ОСНОВНОЕ СОДЕР&АШЕ ДИССЕРТАЦИИ

Характер воздействия Соединенных Штатов на процессы, разворачивающиеся в валютно-финансовой сфоре, значошю валютного фактора для американской з!сономикн по остаются постоянными. Они изменяются в результото сдвигов, происходящих в мировом хозяйство, вызванной егамл процессами эволюшш международных товарно-денеяшых отношений. Поло-геенне стра!ш в международной валютно-финансовой системе преяде всего определяется достигнутым уровнем и формами ннтернагвюналпзацип экономической нюни, характером oico~ номичоского развития самих Соединенных Штатов, их общими позициями в мировой капиталистической экономике, особен* костями отношений с мировым рынком.

По мнению диссертанта, из перечисленных факторов определявшим являются особенности эволюции форм мировых д&» lier. Выдвижение доллара в центр валютной системы непосредственно связано с достаточно длительным и противоречив вым этапом в развитии международного денежного обраще)шя> характеризующимся внодрешшл национальных валют в мировой платежный оборот.

Упрочение хозяйственных связей между государствами, форкировашш ужо во многом единого воспроизводственного механизма в масатабах капиталистического мира сопровонда-ется ускоренным развитием международных 1фодатных отношений, которно приобретают подлинно всеобщий характер. Тем самым создаются условия дая непрерывной циркуляции в международном обороте разнообразных, шпик не связанных с золотом, долговых обязательств - кредитных денег, которые превращаются в единственную форму мировых денег.

Подобные изменения отбывают возможность дая значительного расширения разрцвоз в международных платежах, возможность для все болео масштабного перераспределения национатьного дохода в границах всего мирового капиталистического хозяйства. Размеры задолженности, ее структура в основном определяются потребностями накопления транснационального монополистпчесзсого капитала,-сашсл ходом

воспроизводственного процесса в его международном измерении. Мировые деньги в их кредитной форме служат важным фактором реализации сдвигов в мировом капиталистическом хозяйстве.

всеобщий характер кредитных отношений не означает полную нейтральность международной финансовой сферы по отношению к отдельным национальным хозяйствам. £&инство товарного производства и ебращеши не равнозначно стиранию всяческих границ между национально-обособленными им-периализмами. Несмотря на весь "космополитизм" ваявтно-финансовой сферы, ее функционировшше основывается на все более интегрированных, но, тем не менее, национальных денежно-кредитных системах, на национальном денежном мат&-риале. Кредитные деньги сохраняют национальный характер. Здесь коренится одно из основных противоречий современной валютно-финансовой системы - можду потребностью в универсальном, всеобщем платанном средстве и циркуляцией в ыож^ дунвродном обращении национальных денег. По причине функционирования национальных кредитных денег в роли мировых, необходимые сдвиги в мировом капиталистическом хозяйство приобретают уродливый, гипертрофированный характер, сопровождаются существенными нарушениями международных хозяйственных пропорций. В результате усиливается неустойчивость мировой хозяйственной системы капитализма, а противоречия между ее составными частями доводятся до крайней степени напряженности.

Вместе с тем, сами национальные валюты, а вернее, платежные средства, выраженные в валютах наиболее развитых капиталистических стран, приобретают до известной степени всеобщий, универсальный характер вне зависимоо?н от национального происхождения. Постепенно стираются различия между внутренними и внешними функциями национальны* платежных средств, что, однако, не может дойти до полного исчезновения этих различий. В этой связи теряет свое передо начальное значение вопрос превращения национальных денег в мировые. Разграничение между эмши двумя понятиями становится все более условным."

- К -

Сосуществование в мсздународном денежном обращении платежных средств нескольких ведущих капиталистических стран не означает наличия между ними полного равенства, что обусловлено потребностью международного капиталистического обмена в универсальном, едином платежном средстве, диктуемой возрастающим единством товарного производства в мировом капиталистическом хозяйстве. Это предполагает преимущественное использование какого-либо одного наиболее распространенного и приемлемого для всех участников международного обмена средства обращения.

В этой связи представлеется естественным выдвижение на данную роль денежной единицы наиболее могущественной империалистической державы - Соединенных Штатов Америки* Стирание различий между внутренними и внешними фунтенями современных кредитных денег в совокупности с сохранением их национальной базы приводит к растущей взаимосвязи основных капиталистических валют. Доллар выступает главным посредником между ними, находится как бы в центре подобной взаимосвязи. Только тагам образом в современных условиях гложет быть обеспечена эквивалентность обмена на мировом рынке, т.е. реализовано непременное условие существования капиталистического способа производства. Американская валюта выступает связующим звеном между отдель- -ными национальными денежными рынками и рынками капиталов, является инструментом их интеграции.

Такое положение доллара обусловлено самим совреман-ным характером международного денежного обращения, когда функция мировых денег перешла к кредитным деньгам, не связанным с золотом. Б этих условиях только одна валюта может занять преобладающее положение универсального, всеобщего платежного сродства в формах, свойственных современному капитализму.

Положение доллара з мировом хозяйство не изменяется строго пропорционально сдвигам, диктуемым законом неравномерности экономического и политического развития. Поэ>-рсбность внешнеэкономической сферы в ушшерсальном плз— тежном средстве на данном этапе заставляет* капиталист::- 17 -

ческий мир вольно или новольно содействовать валюте США в выполнении ею указанных функций. Американский доллар, будучи национальны;,1 по формо, в известных пределах становится и "общим достоянием" всех участников международного обмана.

дющшх, золотой базы национальных платежных средствах, бы* ло сопряжено со значительными трудностями и сопровождалось острейшими противоречиями. Одним из основных препятствий здесь являлся сам устаревши!! механизм сальдирования международных платежей при помощи золота, который обладая значительной инерционностью. По мнении диссертанта, суть' проблемы заключалась в том, что все условия, необходимые доя бесперебойного функционирования национальных кредитных денег в роли мировых и,преаде всего, единый механизм их неограниченной циркуляшш в мировом капиталистическом хозяйстве, не могли возникнуть в рамках старой платежной системы. Отсутствие же этих условий лишало кредитные деньги универсальности, вызывало регулярные вспышки валютного кризиса, пик которого пришелся на конец 60-х - нача~ ло 70-х годов. Золото превращалось в искусственный ограничитель необходимой интеграции национальных финансовых систем, в торлоз интернационализации.

Конфликт между формами мировых денег до поры смягчался за счет активизации прямого вмешательства буржуазного государства в валютно-фшансовуы сферу, тогда государственные органы аккумулировали у себя значительную часть иностранных долговых обязательств, поддерживали твердые соотношения между ни,и и, таким образом, обесао*-чивалзд их движете. С течением времени, однако, производительным силам стало тесно в рамках такого механизма кредитования. Определенное обособление международного финансирования, его частичное отделение от внутренних денежно-кредитных систем в результате развития рынка евродолларов, который приобрел на время своего рода наднациональный характер, только на ограниченный период смогло приглушить противоречие между' потребности в дальнейшей шь

торнационализации финансовой сферы и недостаточным развитием необходимых предпосылок для этого внутри отдельных национальных хозяйств.

Активизация экономических контактов мокду странами вызвала необходимость поремощенил всевозрастающих объемов финансовых ресурсов через национальные границы. В этих условиях продолжение сальдиронания международных платеже!! на золотой базе, попытки компенсировать переые-цонио капиталов желтым металлом вступали во все болоо острое противоречие с объективными по'Г{хзсност;шл формирования мирового финансового рынка, функционирующего на основе кредита. Точно так ко, в условиях растущего одинс>-ва, взаимопереплетения воспроизводственных систем капиталистических стран, фиксированные валютные курсы из гаранта стабильности международного экономического обмена превращались в препятствие реализации необходимых сдвигсч в мировом капиталистическом хозяйство.

Такое несоответствие но могло сохраняться неопродо-лонное долго. Оно было до определенной степени устранено в результате жесточайших волютно-финансовых потрясений, финалом которых явились отмена обратимости доллара в золото и переход к плавающим курсам.

Формирование нового платежного механизма совпало пс времени с началом изменений позиций Соединенных Штатов э мировом капиталистическом хозяйстве, 'что выразилось, помимо прочого, в необходимости привлечения значительны» иностранных материальных и финансовых ресурсов. Однако, а силу определенной инерционности, американский экономический механизм долгое время оставался ориентированным преимущественно на массированный экспорт капитала, т.д. на ситуацию, существовавшую в ЗО-х - 60-х годах. Такое положение оказало сильнейшее дополнительное негативное воздействие на валютно-финансовую сферу, на экономическое развитие всех государств капиталистического мира, не зто-ключая и США. В итоге, адаптация капиталистических финаль-сов к новому этапу интернационализации, к изменившимся мирохозяйственным условиям проходила аесьма болезненно г

растлилась почти на два десятка лот.

Отмена обратимости доллара в золото, плавающие курсы явши.оь отвотом на потребность дальнейшей интернационализации финансовой сферы и, и то ко время, активизировали данный процесс, который переходит на новый качественный уровень. Это выражается 1; Дотировании единого ..мирового, капиталистического финансового рынка в результате слияния 01X3 национальных и международного согмоитов. Том самым получаот дальнейшее развитие механизм мовдународной циркуляции национальных кредитных денег.

В настоящсо время происходит но только определенная унификация характера функционирования денежно-кредитной сферы в рамках отдельных, наиболее развитых капиталистических стран. Наблюдается и определенное сближение условий, существующих на этих рынках, с евровалютными операциями. Национальные и международные финансовые рынки перестают быть антиподами. На сыону опероканцему росту внешних кредитных требований, характерному для 70-х годов, приходят глубокие качоствошшо преобразования фишш*-совой сферы современного капитализма, Нали в 1973-1981 гг. рост внутренних и шешшх кредитных требований в среднем составлял соответственно II% и 23$ в год, то в 1983-1986 гг. иностранные заимствования ехегодно увеличивались на 10-12$, что примерно соответствовало темпам роста внутреннего кредита в основных капиталистических странах.

* Наиболее далеко слияние национального и ыеадународ-иого финансирования зашло в США. Рынки "внутренних" и "внешних" долларов вое более консолидируются, различия мевду ними быстро стираются. Кредитно-финансовая система США вбирает в себя все большую долю корда-то относительно автономных меадународиых операций и, в то же время, в значительной степени становится частью этого, во многом единого, рынка, что, помимо прочего, усиливает ее зависимость от внешних факторов. Например* по некоторым оценкам, в 1975-1980 гг. на внешние факторы пришлось от 1В до 64$ изменений ставок по коммерческим векселям. В кои-

цо 60-х годов - начало 70-х годов их влияние практически не ощущалось.

13 силу растущего взаимодействия, осношшо тенденции, преобладающиз на внутреннем финансовом ринке США, немедленно проявляются и в международной сфоре, откуда они распространяются на национальные финансовые системы других стран. Б современных условиях этот вопрос особо акту* ален, ибо важнейшим компонентом проиох» >дящей ныне структурной перестройки американской экономики является тщИй.4* формация (Еинансолрй. системы страны. Переход на новый технологический уклад вызывает необходимость в повыиошш гибкости, эффективности и масштабов перераспределения финансовых ресурсов. В настоящее время наблюдается заметное стирание границ между отдельными видали финансовой деятельности, изменение их относительного значения, развитие новых форм кредитования, в основе которых - более тесная, прямая с&чзь между конечными кредиторами и заемщиками, возрастание конкуренции между различными финансовыми инг-статутами в условиях их универсализации.

Ломка национальных перегородок сопровождается возрастанием конкуренции в с^>ере капиталистических финансов, переходом ее на новый уровень. Обостряется борьба за поз»-можность контроля над можно большой частью финансовых ресурсов в масштабах мирового капиталистического хозяйства. На смену конкуренции филиалов и отделений ведущих капиталистических банков на отдельных, пусть крупных, но все. жо ограниченных рынках приходит глобальное соперничество национальных кредитно-банковских систем, которые в настоящее время подвергаются существенной перестройке в соот- -< ветствии с новыми потребностями внутриэкономического развития, современного этапа интернационализации.

Соединенные Штаты в 80-х годах оказались впереди в "войне за сбережения", что дает им новый мощный рычаг давления на своих союзников. Сбережения всего капиталистического мира во все бблыдих объемах устремляются неамериканские финансовое рынки. Здесь эти сбережешш трансформируются и исправляются конечный заегяцикзм -*»--

внутренним или иностранным - в зависимости от мировой конъюнктуры. В таких условиях развитие конкурентоспособных финансовых рынков становится центральной проблемой для всех без исключения капиталистических стран.

Ужесточение финансовой конкуренции на национальном и международном уровно приводит к существенной дестабилизации этой важнейией сферы мирового капиталистического хозяйства. Причем во второй половине 80-х годов, в связи с быстрой перестройкой мировых финансовых рынков, опасность потрясений намного возросла. Возникновение новых, неуправляемых пока форм финансирования, разгул спекуляции, захлестнувшей не столько валютные рынки, сколько ужо тесно интегрированные рынки капиталов основных стран Запада, понижение действенности государственного регулирования и контроля, которыо на данном этапе отстают от раэ^ вития финансовой сферы, увеличивают вероятность глобального финансового кризиса.

Благодаря возникновению единого мирового капиталио-тического финансового рынка меняется характер приспособления эконо.ургки страны к изменениям мирохозяйственной ситуации, механизм, взаимодействия внутренних и внесших Факторов экономического развития. В связи с постоянным увеличением масштабов международной миграции финансовых ресурсов, важнейшим рычагом воздействия на экономику страны, ее внешнеэкономическое положение, становится, наряду с товарным рынком, рынок капиталов.

В современных условиях зачастую первоначальный тоа-чок к изменению позиций государств на мировом рынке, к созданию новой международной экономической ситуации дают различия в условиях, существупцих на финансовых рынках отдельных стран, и прежде всего на рынках США и их основных партнеров. Подобные расхождения немедленно вызывают перемещение финансовых ресурсов, что оказывает решающее воздействие на уровень валютных курсов. Их изменения приводят к сдвигам во внешнеторговом секторе, которые становятся все масштабнее и оперативнее.

В воздействии международного движения капиталов на экономическое положение ведущих капиталистических государств, на мировую экономику, первоначальный импульс, как правило, исходит от США. Изменение характера экономического развития Соединенных Штатов относительно прочих государств и их групп способно вызвать - через перемещение фшансовых средств, а таюко через крупные и долговременные отклонения курса доллара от паритета покупательной силы - и вызывает значительные сдвиги в экономике отдел*» них стран, в условиях экономического обмена, во всей системе мирового капиталистического хозяйства.

Такой (в полном смысле качественный) сдвиг произошел в конце 70-х - 80-х годах. Кто наиболое характерной особенностью явился массированный нотто-прилив капиталов о США, который за 1982-1906 гг. превысил 400 млрд.долл. Столь существенное изменение в характере движения капитал лов - следствие возросших диспропорций, неравномерности Ь развитии мирового капиталистического хозяйства, что в указанный период проявилось в относительном укроплонии общеэкономических позиций США, которым удалось успешнее приспособиться к требованиям, диктуемым современным этапом научно-тохяической роволхщии, растущей экономической взаимозависимостью.

Стремясь с наибольаей эффективностью использовать объективно сложивауися ситуацию, американская администрация и руководство ФРС последовательно проводили политику* направленную на всемерное поощрение частных инвестиций, | увеличение их прибыльности, что осуществлялось параллелью но с наращиванием военных расходов. В результате, в американской экономике возрос дисбаланс менду государственным и частным потреблением, с одной стороны, и имеющимися внутренними ресурсами, с другой. Последних ужо явно не хватало для покрытия нужд американской казны, для удовлетворения спроса корпораций и частных лиц на свободные капиталы. Подобное несоответствие смягчалось за счет выкачивания иностранных сбережений, которые но могли столь хе производительно использоваться внутри соответствующих

стран, т.о. за счет притока иностранного капитала, стимулируемого Солое высокими процентными ставками на финансовых рынках Сил.

Наличке более висо1сих процентных ставок в Сил явилось отражением возросшего мирового дисбаланса сбережений, и, в то ко время, механизмом их международного пере« распределения в пользу американского империализма. В итоге США практически пиорвыо в этом столетии превратились в нетто-импортерол капитала.

В определенной степени, в области экспорта капитала США, с одной стороны, и Западная йзропа и Япония, с другой, поменялись мостами по сравнению с положением, сущо-ствовашкм до середины 70-х годов. Происходит всо более масштабное перераспределение сбережений в границах всего мирового капиталистического хозяйства. В 80-х годах ситуация сложилась так, что Соединенные Платы имели возможность финансировать как свои военные приготовления, так и структурную перестройку промышленности за счет иностранных ресурсов. К середнно 80-х годов США использовали примерно 9-10$ чистых сбережений других капиталистических, а также развивающихся стран.

В то же вреда, современное положение заметно отличается от существовавшего а 50-х - 60-х годах, когда относительное перенакопление капитала в США толкало американские корпорации к его вывозу за рубеж, не только с точка зрения изменения направления международных финансовых подтоков. В первые послевоенные десятилетия такой вывоз, подкрепленный явным технологическим превосходством, осуществлялся, главным образом, в виде прямых инвестиций, В 60-х годах основные партнеры США, располагая избыточны» капиталом, не имели этого преимущества, что препятствовало непосредственному вложению средств в наиболее передовые, бурно растущие отрасли американской промышленности. Инвестиции же в традиционные сектора, за редким исключение;.!, не имели смысла. Отсюда - преимущественная опора на банковский кредит и ценные бумаги как формы вывоза капитала. Ресурсы,'притекавшие по этим каналам, поступали в

распоряжение (хотя и временное) крупнейших аыориканеких монополий, которые использовали их для инвестиций в наукоемкие отрасли, а та ¡к о для массовых слияний и поглощо-ний, что в Iсопочном счото попытало их эффективность. Та-¡сля система финансирования американского Оизнеса потребовала иаменения егшой стру1сту}м взаимоотношений а миро кя-питала, которая создавалась Соединенными Агатами но одно десятилетие л, возможно, на данном Э7шю, порастили соот*-оотствовать их интересам.

Изыонешю характера экономического развития США имо-ло далекоидущие последствия как для самих Соодинонных Штатов, так и для мировой окономики а целом. Уволичонио спроса на американскую валюту вызвало небывалое по масп>-табам вздорожание доллара. Это явилось одной из основных причин деформации структуры внешнеторгового обмена США, опережающего роста импорта, что привело к быстрому увели* чешш дефицита внешнеторгового баланса страны. в 1ЭВ0 г. превышена импорта над экспортом составляло 25,5 млрд.долл., то и Х98Ъ г. - 124,4 илрд.дрлл., а в 1986 г,-147,7 млрд.долл. Торговый дефицит явился как бы оборотной стороной прилива капиталов в США. Вздорожание доллара послужило том механизмом, который способствовал перераспределению материальных ресурсов вслед за изменонием структуры международного движения капиталов, обеспечил реальное "наполнение" такохх) изменония, рост товарной массы на рынке США.

Подешевевший импорт позволил Соединенным Штатам иаи-^ болео эффективно использовать производственные возможной» та других стран для удовлетворения своих потребностей в продукции не только традиционных, но и некоторых высокотехнологичных отраслей. Это дало возможность сконцентрироваться на наиболее передовых и перспективных производствах.

Проникновение импорта на рынок США подхлестнуло процесс структурной перестройки американской экономики. Шесте с там, заметно усиливается зависимость страны от внешнего рынка, меняется ее положение в международном

разделении труда. В настоящоо время это превдо всего ка-саотся импорта, который'в na"&io второй половины 80-х годои обсспочивал до 2С$ всех материальных потребностей США, а в инвестициях в оборудовашю - до 30$. Можно предположить, что, по меро завершения нынешнего этапа технической реконструкции промышленности, на характер экономии ческого развития США всо болео сильное воздействие будет оказывать и товарный экспорт, т.о. внешний спроо.

Развитие за счот иностранных ресурсов таит в себо и немало опасностей. Со второй половины 80-х годов издержки такого курса всо оолее выходят на первый план, по меро очевидного обострения внутренних и внешних противоречий, известного ослаблешш устойчивости всей американской экономической системы. Усиленно зависимости от внешних источников финансирования в перспективе мокет оказать самое негативное воздействие и на внутреннее экономическое положение, и на мирохозяйственные позиции США.

Валютно-экономическая политика США оказала сильней-шое влияшш на характер хозяйственного развития всех без исключения государств мира, в том число и наиболее развитых из них. !Ъст экспорта, вызваш!ый повышением курса доллара, явился в I980-IS86 гг. для многих капиталистических стран одним из ocuoBimx двигателей экономики, ввиду отсутствия значительных объективных внутренних возможностей активизации экономической деятельности.

Нслокенле в хозяйство США, их экономическая политика, через перелив финансовых ресурсов на американский денежный рынок, привали к упрочению внешнеторговых позиций других капиталистических стран. В то же время, современная структура экономического обмена имеет для партнеров США и явные минусы. Она способствует консервации отставания от США в области передовых наукоемких производств. Сложившаяся система меадународных экономических отношений обеспечивает растущую привязку фактически во»» го мирового капиталистического хозяйства к внутреннему воспроизводственному процессу и политическим нуждам Соединенных Штатов. ....... - ..........-................

Новая мирохозяйстве.чная ситуация способствовала рушению традиционной структуры международного перелива капиталов. С начала 80-х годов международные денежные и товарные потэки сосредоточиваются преимущественно на группе развитых капиталистических стран. Б результате, большинство развивающихся государств лишились необходимого финансирования и в принудительном порядке превратились в нстто-экспортеров капитала (около 100 млрд.долл. □а 1963-1365 гг.), что, наряду с малой способностью адаптации к монякщкмся внешнеэкономическим условиям, явилось одной из основных причин кпизиса их задолженности. Долговой кризис превратился в поистине глобальную проблему, в обострении которой в одинаковой море не заинтересованы ни международные должники, ни международные кредиторы.

Меры, предпринятые как должшжами, так и кредитора-1.51, несколько притупили остроту финансовых аспектов проблемы задолженности. Кредитные учреадеши Запада воспользовались временной передышкой, чтобы по возможности укрепить свое финансовое положено на случай банкротства должников.

Некоторое оздоровление международной банковской сио тоьш, было, однако, достигнуто за счет серьезного подрыва всего механизма финансово-экономических взаимоотношений двух групп государств, что отрицательно сказалось на в!!утрихозяйственном положении и кредиторов, и долшшков-.-

Страны Запада не могут не считаться с теми трудностями, которые испытывают развивающиеся государства в результате навязанных км методов решения проб-теш задолженности. Эти трудности сказываются и на экономике капиталистических стран, прежде всего на их экспорте, на развитии всего мирового капиталистического хозяйства. В условиях растущей взаимозависимости, обострения многих внутренних проблем, империализму уже просто невыгодно сохранеш;е отсталой промышленной базы, перманентно напряг генного фин.ансового положения, стагнации экономики, пег крайней море, в наиболее развитых из развивающихся: стран. Для продолжения платежей, увеличения возможностей тг.йорт^

них закупок, необходимо повышение эффективности экономики должников, ускорение ее перестройки в соответствии.с долгосрочными структурными сдвигами в мировом хозяйстве. Последнее, возможно, является одним из наиболее ванных последствий кризиса задолженности.

По мнению диссертанта, во второй половине 80-х годов начали складываться предпосылки для перехода к новому этапу во взаимоотношениях между должниками и кредиторами. На основе достижения определенного прогресса в краткосрочной стабилизации мировой финансовой ситуации, происходит поворот к более разнообразным и гибким (включая и различные формы переоформления старых кредитов по цене ниже HOf.niнала) методам расчетов по долгам, в большей степени учитывающим реальные возможности и потребноо-ти заемщиков, а также общеэкономические (и не только фи.-* нансовые) параметры взаимоотношений сторон. Продолжается и перестройка экономики должников, диктуемая необходимое» тью интенсивного включе!шя в заметно изменившуюся структуру мирового хозяйства. Весьма вероятным в этой связи представляется и увеличение финансирования развивающихся стран при заметном изменении его структуры в направлении возрастают удельного веса прямых и портфельных инвестиций, а также повышении роли государственных органов развитых капиталистических стран как гаранта возврата вло-кешых средств.

Все это монет ускорить процесс перестройки экономией развивающихся стран., которую подтолкнул долговой кризис Вероятно, что в перспективе некоторые развивающиеся государства могут не согласиться с ролью необходимого, но все ае второстепенного придатка к промышленности ведущих капиталистических стран. Такая р-оль им усиленно навязывается посрсдство:л различных програ'лм урегулирования задолженности. Но исключено, что результат будет обратным ожидаемому и, в конечном итоге, современная валютно-фкнансо» вая ситуация нослуяит одгазл из основных катализаторов превращения ряда должников в самостоятельную экономичен кую силу. Это не монет не привести" }: возникновении "новых

узлов империалистического соперничества, к развитию новых форы и направлений противоречий, в том числе и в области валюты и финансов.

Изменение структуры международной миграции капиталов оказало существенное воздействие на общие платежные позиции С111Л в мировом капиталистическом хозяйство. Нотто-при- _ лив капиталов привел к середине ЬО-х годов к превращению этой страны в самого крупного международного "должника". Если в 1581 г. все американские инвестиции за границей превышали иностранные алохения в США на 141 млрд.долл., то в конце 1985 г., впервые с 1917 г., США имели дофицит в размере 107 млрд.долл., а год спустя - ухе 265 млрд. долл. Однако, в отличие от Моксикн или Бразилии, в данной случае происходит активное высасывание ресурсов остального капиталистического мира в целях ускоренной модернизации американского экономического и военного потенциала. Параллельно с наращиванием Соединенными Штатами иностраи-^ них обязательств, меняется международное финансовое положение и других крупнейших капиталистических государств. На роль ведущей страны-кредитора стремительно выдвигаемся Япония, а также некоторые западноевропейские страни»..

МассированныЙ приток иностранного капитала в экономику США принял, по всей вероятности, затяжной характер. В то же время, в перспективе этот процесс скорее всего замедлится. Его постоянное ускорешш уже невыгодно и самим Соединенным Штатам, где во второй половине 80-х годов относительно пошиаатся роль внутренних факторов эш* комического роста. Ухудаоние экономической обстановки ш* нудило американскую администрацию, руководство ФРС перейти к политике, направленной на значительное сникение кур», са доллара, которое началось с февраля 1985 г. Изменение курсовых соотношений в перспективе монет сократить внешнеэкономическую несбалансированность. Однако это произой^-дет нескоро, что, помимо прочего, означает продолжение роста задолкешгости США по крайней мере до начала 50-х годов. По имеющимся оценкам, к 1990 г. внешний долг США увеличится до 600-800 млрд.долл;у^ возмояног идо-трал-

лиона долларов.

Во второй половине 80-х годов потребность во внешнем финансировании отнюдь не отпала. Бюджетный дефицит, и ото главное, по-прежнему поглощал значительном часть внутренних сбережений (в 1986-1987 гг. - около 50$ по сравнению с 30—10,а а первой половине 80-х годов и во второй по*» ловине 70-х годов). В то же время, в этот период иностранный частный сектор, ввиду отсутствия альтернативных возможностей столь же прибыльного л надежного помещения свободных капиталов, продолжал "добровольно" финансировать дефицит платежного баланса США, но при более низком курсе доллара.

В такой ситуации правящие круги СНЫ пытаются найти своего рода "золотую серодану", когда, при сохранении стабильного притока инострашшх капиталов, одновременно облегчился бы и товарный экспорт. Такое балансировало, главная цоль которого заключается в стремлении заплатить 1сак можно меньше за получаемые времошшо преимущества, становится все более сложным, рискованным и противоречивым. Об этом свидетельствует, в частности, беспрецедентная для послевоенного периода паника на нью-йоркской и других биржах мира в октябре 1987 г. и последовавшее за ней еще большее обесценение американской валюты.

Ситуация, при которой весь капиталистический мир финансирует экономическое развитие США, не может, однако, сохраняться бесконечно долго. Очередное изменение баланса сил неизбежно вызовет повышение доходности инвестиций как в других странах Запада, так и в развивающихся государствах, что повлечет за собой отлив капиталов и необходимость достижения актива текущих статей платежного баланса. Основное бремя в этом случае ляжет на внешнеторго* вый сектор. В условиях отлива капиталов, торговая экспансии может стать одиой пз основных задач внешнеэкономической политики США. Американские ыоноаолш:, опираясь на новейшие отрасли промышленности, попытаются нанести новый удер по своим соперникам, но уже в области внешней торговли, что но может но привести к повой глубокой деформа-

цни международного экономического обмена, к новым потрясениям валютно-финансовой сферы.

Несбалансированность международных товарных и денек-шх потоков вызывает обострение существующих противоречий и возникновение новях. Во многом это обусловлено характер ром современной валютной системы, в которой отсутствуют необходимые элементы, способствующие корректировке платежных дефицитов. Движение ко капиталов, которое компенсирует расхождения в товарной торговле, зачастую лишь усугубляет возникающие диспропорции в сфере производства. В значительной степени такое положение являотся следстви-ш отсутствия эффективного, отвечающего современному уровню интернационализации механизма межгосударственного регулирования валютно-фшаксовых отношений.

Если в 70-х годах задача регулирования перевода финансовых ресурсов между странами относительно успешно решалась на частномонополистическом уровне, то в следующем десятилетии отчетливо выявилась необходимость усиления государственного вмешательства в деятельность валютных рынков. Трансформация ШК конца 70-х - 80-х годов стимулировала "открытие" национальных хозяйств, их приспособление к новой мирохозяйственной ситуации. Однако их взаимная адаптация, осуществляемая преимущественно цод воздействием рыночной стихии, лишь до определенного предел способствовала относительно успешному развитию производительных сил. Уне во второй половине 80-х годов появились ощутимые признаки сбоев такой модели международного обоб* ществления.

На определенном этапе взаимная адаптация национальных хозяйств уже не монет осуществляться сколь-нибудь нормально но только без координации текущих аспектов экономической политики, но и без определенного, согласованного на межгосударственном уровне, изменения самого характера перераспределения национального дохода государств венными органами основных капиталистических стран. Это необходимо в целях трансформации структур национальных хозяйств с точки зрения их взаимоотношений с ыпровшл рын-

ком. Такая адаптация просто невозможна только за счет действий частного сектора.

При этом основная роль здесь принадлежит вопросам согласования, взаимной подстройки денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, а результат прежде всего сказывается на валютно-финансовой сфере. Отсюда - повышенное вшшашю. прежде всого к вопросам межгосударственного регулирования валютно-фшансовых отношений. Причем» меняются не только формы такого регулирования, но и сами решаемые задачи, которые становятся намного шире и масштабнее.

Необходимость такого подхода к международным экономическим проблемам находит все болое широкое признание во вссх ведущих капиталистических странах, не исключая и США. Постепенно складывается, хотя этот процесс идет отнюдь но гладко и безболезненно, и новый механизм межгосударственного регулирования валютно-фшансовых отношений, в основе которого - разработка и реализация коллективной стратегии в вопросах экономической политики.

Исходя из намотавшихся тенденций, можно предположить, что в обозримой перспективе основным направлением развития капиталистического валютно-финансового механизма явится постепенное внедрение в уко существующее международное финансовое устройство недостающих и адекватных, ему элементов межгосударственного регулирования. Функционирование активно формирующегося единого мирового финансового рынка будет дополняться целенаправленными действиями ведущих капиталистических стран но только по достаточно полной уш:фикации национальных денежно-кредитных и бюджетных систем, но и по разработке и реализации согласованной политики в области денежного обращения, финансов, кредита, по постоянной взаимной подстроке основных финансово-экономических параметров.

Такая эволюция капиталистического валзотно-финансо-вого механизма неизбежно будет натыкаться на значитель— ше препятствия, а, временами, возможно, и поворачивать вспять, что обусловлено"непрекращашцт,шея•кожпмпериаяио-

тнческими противоречиями, центробежными тенденциями в лагере империализма. Последние в определенные периоды могут брать верх, создавать непреодолимые преграды развитию межгосударстзонного сотрудничества. Стремление добиться односторонних преимуществ, переложить основные издержки на партнера, постоянно тормозят'достижение единства действий. Прежде всего это относится к США, которые рассмат*. ривают развитие межгосударственного валютного регулированная в контексте подчинения других государств экономической лиши американского империализма, как их одностороннюю подстройку под мероприятия, проводимые ФРС и администрацией.

Формирование нового механизма межгосударственного валютного регулирования, его приспособление к меняющимся реальностям будет и далее проходить в обстановка противо«-борства центробежной и центростремительной тенденций. "Несомненно, противоборство центробежных и центростремительных тенденций как результат изменений в соотношении сил будет продолжаться в системе империализма и впредь,-отмечалось на ХХУП съезде Ы1СС. - Трудно ожидать, что сложившийся комплекс экономических, военно-политических и других общих интересов трех "центров силы" в реальных условиях современного мира может быть разорван. Но в прв^ делах этого комплекса Вашингтону не приходится ожидать- ' безропотного повиновения союзников-конкурентов американскому диктату, там более в ущерб их собственным интересам""^. Никакие меры по стимулированию центростремительной тенденции не способны устранить традиционные и новые формы межимпериалистических противоречий, что неизбежно затруднит развитие этого процесса, который пока находите^ на своей начальной стадии.

С обретением долларом статуса главного средства меа» дународннх расчетов и платежей, процесс эволюции форм мировых денег, естественно, не заканчивается. Причем уже- в

I/ Материалы ХХУП съезда Ко1<му!шстической партии Со-* ветского Союза.-М., I936.-C.I6.

самбы платежном механизме, основанном на амернканысой валюте, заложены элементы его отрицания. Доллар в его соя-роменной роли способствует втягивашад все большего числа валют в международный платежный оборот и, одновременно», как бы образует с ними единое целое, теряет свою исклю-

тия наднациональных Форм мировых денег, в основе которого - прогрессирующее переплетение национальных валют, что в коночном итого отражает растущее единство воспроизводственного процесса в капиталистическом мире.

Наличие предпосылок для возникновения наднационального платежного средства отнюдь но равнозначно немедленной реализации этой возможности на практике. В настоящее враля процесс интернационализации развивается в основной на частномонополистичоском уровне. Здесь уже в значительной степени преодолена разобщенность, вытекащая из наличия отдельных национальных валют.

Однако, для такого качественного сдвига в международном донехшом обращении, каким является внедрение повой формы мировых денег, необходима соответствующая подстройка механизма государственного регулирования финансовой сферы. Как представляется, процессы, зарождающиеся со-годня в этой области, в целом соответствуют эволюции международного денежного обращения в указанном направлении. Достаточно полное их развитие будет означать коллектив -ную государственную гарантию всей сферы кредита уже на уровне мирового капиталистического хозяйства, своего рода коллективную (межгосударственную, во но наднациональную) эмиссию платежных средств.

Такой вариант, по мнению диссертанта, при капитализме в принципе возмокон. Однако па пути его претворения в жизнь возникает масса препятствий экономического,-политического, социального характера. Поэтому, до какик-то конкротшх результатов монет пройти не один досяток лет. Скорее всего, как это неоднократно бывало и в прошлом, для перехода к новым принципам международного денежного обращения будет"необходимо возникновение его доста-

точно крупного, возможно критического, несоответствия характеру развития производительных сил. Накопление элементов такого несоответствия в условиях сохранения противоречивого единства функций, выполняемых долларом, в обозримой перспективе явится определяющим фактором нестабильности валютно-финансовых отношений капитализма и, вместе с тем, - их дальнейшей эволюции.

Приложение I • Содержание диссертации

Введете.

Глава I. Эволюция мировых денег и американский доллар!: Глава П. США и капиталистическое валютное устройство: противоречия интернационализации. § I. Основные особенности бреттонвудской валютной системы. § 2. Проблема платежного баланса. § 3. Формирование нового платежного механизма. Глава Ш. Американская экономика и мировой (финансовый рынок.

§1. Роль евродолларов в формировании международного рынка ссудных капиталов. § 2. Трансформация кредитного рынка США. § 3. Интеграция международного и национальных

финансовых рынков. § 4. Кредитно-финансовая сфера капитализма:

усиление напряженности. § 5. Современный механизм прямых и обратных связей в международной финансовой сфере. Глава 1У. Изменение позиций американского империализма в международном движении капиталов. § I. Причины перемещения капиталов в США. § 2. Приток внешних ресурсов: масштабы, формы и основные направления воздействия на американскую'экономику. § 3. Международные последствия валютно-фпнан-

совой политики Вашингтона. § 4. Основные особенности и возможные последствия сдвига в международном кредитно-финансовом положении США. Глава У. США и кризис задолженности развивающихся стран.

§ I. Истоки, масштабы и возможные последствия. § 2. Поиски выхода.

Глава У1. Новые тенденции в межгосударственном валютном регулировании.

§ I. Трансформация ГМК и валвтно-финансовая сфера.

§ 2. Координация валютно-зкономической политики: пройлеш и противоречия. § 3. Международный валютный фонд. Заключение.

Приложение 2

Содержание диссертации отражено в следующих публикациях автора:

I. Монографии, главы в коллективных трудах

1. Монография: Валютные курсы при капитализме: пробг лемы и противоречия.-М., Наука, 1979. - 12,6 п.л. !

2. Монография: Международный валютный фонд: противоречия капиталистического валютного регулирования.-М., ; Международные отношения, план шпуска -> I кв. 1988 г. - 1 10,5 п.л.

3. Монография: США в международной валютно-фшансо-вой системо.-М., Наука, план редподготовки - I кв.

1988 г. - 10 а.л.

4. Глава: Усиление инфляционного процесса и валютное финансовых противоречий в капиталистическом миро в связи с энергетическим кризисом. - В коллективной монографии: Энергетический кризис в капиталистическом мире.-М., Мысль, 1975. - 1,2 п.л. (в соавторстве).

5. Глава: Платежные балансы и валютный курс капиталистических стран. - В коллективной монографии: Международные валютно-финаисовые и кредитные отношения.-М., Международные отношения, 1984. - 2,0 п.л. (в соавторстве),

П. Статьи и рецензии .в научных журналах

6. Статья: Валютный курс в системе мирохозяйственных связей капитализма. - В сборнике: Соревновашш двух систем.-М., Наука, 1975. - 1,7 п.л.

7. Статья: Нефтедоллары и валютные проблемы капитализма. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1975, й 4. - 1,1 п.л. (в соавторстве).

8. Статья: Положение доллара. - В"журнале: США -экономика, политика, идеология, 1975, Л 7. - 0,5 п.л.

9. Статья: Плавающие курсы - характерная черта современной международной валютной системы. - В журнале: Мировая экономика и международные отношения, 1975, Га 6.0,2 п.л. ..... ........

10. Статья: Мир капитализма: валютные потрясения. -В газете: фасная звезда, 1976, 9 сентября, - 0,5 п.л.

11. Статья: Запад: кредиты в роли панацеи от кризис», ных бед. - Р журнале: Международная жизнь, 1977, 1Ъ 6. -0,8 п.л. (в соавторстве).

12. Статья: Противоречия капиталистической валютной системы: позиция США. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1978, й 2, - 1,2 п.л.

13. Статья: Инфляция на Западе: истоки, механизм и. последствия. - В журнале: Международная жизнь, 1979,

№ 3. - 1,0 п.л. Св соавторстве).

14. Статья: США и бремя долгов развивающихся стран. ~ В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1984, И 2. - 1,0 п.л.

15. Статья: Новые тенденции а сфэре международного капиталистического кредита. - В журнале: Мировая экономика и международные отношения, 1984, Л II. - 1,2 п.л. (в соавторстве).

16. Статья: Доллар и противоречия капиталистического валютного хозяйства. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1985, №4.-1,3 п.л.

17. Статья: США и планы реформы международной валютной системы. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1985, И 12. - 1,0 п.л.

18. Статья: Возрастающая валютно-финансовая неус-. тойчивость системы капитализма. - В журнале: Международная жизнь, 1986, № 2. - 0,5 п.л.

19. Статья: Изменение позиций США в международном движении капитачов. - В журнале: Деньги и кредит, 1986, И 6. - 1,0 п.л.

20. Статья: Падение курса доллара: причины п последствия. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1987, № 4. - 0,5 п.л.

21. Статья: США и новые тенденции в финансовой сфере капитализма. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1987, № 7. - 1,1 п.л.

22. Статья: США: что 1фоется за внешним долгом. -В журнале: Международная жизш-, 1967, J6 10. - 1,0 п.л.

23. Рецензия на книгу: Е.Ф.Куков. Новые явления в деятельности финансово-кродатных институтов США.-М., 1983. - В журнале: США - экономика, политика, идеология, 1985, ¡i 6. - 0,2 п.л.

24. Экономика и бюджетный дефицит. - Рецензия на книгу: The Economy in Deficit. Ed, by Cagan P. - Waohlng«-ton and London, 1985. - в журнале: США - экономика, политика, идеология, 1987, Я 6. - 0,5 п.л. (в соавторстве).

Всего по проблемам международных экономических отношений и мирового капиталистического хозяйства автором опубликовано свыше 30 работ, объемом около 70 п.л.

-J0 -